微光湖是一种特殊液体，每个世界必定生成一个微光湖，位置总是在丛林靠近海洋的那一边。找到丛林与沙滩的交界处往下挖，在洞穴层附近就能找到。进入微光湖区域时，背景会变成类似太空的黑色。微光湖最常用的功能是物品转化，把一些物品丢进去，会变成另一样东西。比如混沌传送杖可以变成没有负面效果的和谐杖，生命果变成永久加4点防御的埃癸斯果，生命水晶变成活力水晶，魔力水晶变成奥术水晶。还有不少其他物品也能转化，比如星星斗篷变炫彩斗篷，木箭或狱炎箭变微光箭，粉珍珠变银河珍珠。
微光湖还能把合成好的物品拆解回原材料，把做好的东西丢进去，就能拿回制作时用的材料反复利用。不过有些东西拆不了，拆不了就会沉到底部。跳进微光湖会获得微光闪烁效果，身体变得透明，能穿过物块慢慢下落。这个状态下不会受到小怪攻击，打BOSS时挖个坑倒点微光水躲进去，可以规避不少伤害。微光湖还能改变NPC的外貌，把微光水浇到NPC身上就行。
把大部分史莱姆丢进去会变成微光史莱姆，大部分僵尸会变成骷髅。微光湖不能钓鱼，也不能用普通桶装水，但可以用泵来移动。子弹打中微光会被反弹，微光接触其他液体会变成以太块。击败月亮领主后，可以用10个夜明锭加无底水桶在远古操作机制作无底微光桶，随时造一个小型微光湖。
